La inclusión financiera liderada desde el crédito consiste en utilizar el acceso a financiamiento formal como la puerta de entrada principal a los servicios financieros. El principal objetivo es integrar a la población no bancarizada al sistema económico. A diferencia del enfoque tradicional basado en cuentas de ahorro, el crédito productivo y de consumo actúa como un motor inmediato de movilidad social y desarrollo empresarial. En primera instancia debemos estudiar cómo es la situación actual, en promedio para Latino américa, del acceso al crédito. Veamos cómo el panorama de la inclusión crediticia está viviendo una transición desde la informalidad hacia los ecosistemas digitales. Existen tres elementos clave a considerar:
- Barrera de la informalidad: muchas (millones) de personas solo acceden a créditos informales o “gota a gota”. Estos créditos manejan tasas usureras y métodos de cobro coercitivos. En Latam solo el 30% accede a un crédito forma dentro del sistema bancario regulado. Por otro lado, se estima que 40% de la población (personas, microempresas y pequeñas empresas) acceden a prestamos informales. Los prestamistas son de lo más diverso: familiares, amigos, tiendas o mercados, prestamistas virtuales o el sistema “gota a gota”. La relación es de 2 a 1: por cada 2 personas con crédito informal solo 1 tiene acceso al crédito forma.
- Falta de historial: la banca tradicional excluye a sectores vulnerables debido a la ausencia de un historial crediticio tradicional (burós de crédito). El historial crediticio y los riesgos asociados operan como el principal filtro de entrada y el mecanismo de fijación de precios del sistema financiero. Esto determina si el crédito puede o no ser el motor principal de la inclusión financiera. Cuando una estrategia de inclusión financiera se lidera a través del crédito, el historial crediticio actúa como la infraestructura invisible, mientras que la gestión del riesgo define la viabilidad del modelo.
- Auge de las Fintech: las plataformas tecnológicas están cubriendo esta brecha mediante el uso de datos alternativos para la evaluación de riesgos. Estas plataformas eliminan las barreras de los burós de crédito tradicionales al utilizar datos alternativos, tecnología en la nube y su integración en el día a día del usuario para otorgar financiamiento a la población no bancarizada.
En línea con lo anterior, es preciso definir una estrategia para que el crédito sea una herramienta efectiva de inclusión. Por lo cual, todos los interesados en este ecosistema (reguladores, las instituciones financieras, clientes, usuarios, proveedores de pagos, etc.) deben alinear y sincronizar sus esfuerzos y recursos. Presentamos a continuación un posible acercamiento a dicha estrategia:
1. Evaluación de riesgo con datos alternativos
Las instituciones financieras ya no dependen únicamente de los recibos de sueldo tradicionales. Ahora analizan el comportamiento digital de los usuarios para medir su voluntad y capacidad de pago:
- Historial de pago de servicios públicos (luz, agua, internet).
- Flujo de caja y transacciones en billeteras digitales.
- Patrones de uso del teléfono móvil y comportamiento de compra en plataformas de comercio electrónico.
2. Microcrédito y nano-crédito digital
Diseño de productos de financiación de bajo monto y corto plazo orientados a necesidades inmediatas o capital de trabajo para microempresarios:
- Desembolso inmediato a través de aplicaciones móviles.
- Plazos flexibles adaptados a los ciclos de ingresos del negocio.
- Requisitos mínimos de documentación.
3. Fondos de garantías públicos
Mecanismos donde el Estado asume una parte del riesgo de impago, incentivando a las entidades financieras a prestar a sectores tradicionalmente considerados de alto riesgo:
- Garantías para micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes).
- Líneas de crédito subsidiadas para el sector agrícola y mujeres emprendedoras.
4. Educación y salud financiera integradas
El acceso al crédito debe ir acompañado de programas que eviten el sobreendeudamiento:
- Plataformas que enseñan a calcular la capacidad de endeudamiento antes de adquirir el compromiso.
- Alertas automáticas y consejos de ahorro dentro de las aplicaciones financieras.
La formalización del crédito no solo trae beneficios para los interesados sino que crea una espiral virtuosa que evoluciona y transforma la economía. Los negocios, las empresas, el gobierno, el estado, los reguladores y las personas adquieren recursos económicos y financieros que contribuyen a su productividad. A la par, se va fortaleciendo el historial crediticio y se consolida el consumo en un ecosistema que crece permanentemente. Vemos tres de los muchos beneficios que tiene la inclusión financiera liderada desde el crédito:
- Formalización empresarial: permite a los micronegocios invertir en inventario, maquinaria y tecnología para aumentar su productividad.
- Creación de identidad financiera: el pago oportuno de un primer crédito genera un historial positivo, abriendo las puertas a productos financieros más avanzados y económicos.
- Resiliencia económica: funciona como un amortiguador ante emergencias de salud o imprevistos operativos, evitando que las familias caigan en la pobreza extrema.
Evidentemente también existen desafíos y riesgos regulatorios que deben ser revisados en detalle para poderlos superar. El desarrollo y la expansión del crédito inclusivo enfrenta retos estructurales que requieren un acompañamiento cercano y una supervisión activa en tres frentes de trabajo:
- Tasas de interés elevadas: el alto riesgo de los segmentos no bancarizados suele traducirse en tasas de interés elevadas, rozando en ocasiones los límites de la usura.
- Sobreendeudamiento: la facilidad de acceso a créditos digitales rápidos puede llevar a los usuarios a contratar múltiples obligaciones simultáneas que superan sus ingresos.
- Ciberseguridad y fraude: el aumento de canales digitales expone a los nuevos usuarios a modalidades de estafa y robo de identidad.
Como ya hicimos referencia, el gobierno, el estado y los reguladores juegan un papel importan en la estrategia de inclusión financiera liderada por el crédito. Dicha estrategia se ejecuta a través de un ecosistema de tripartita, entre gobierno, banca privada/tradicional y las fintechs/xtechs. Cada actor asume un rol crítico según su naturaleza regulatoria, financiera o tecnológica. Revisemos en detalle estos roles:
1. Gobierno y Sector Público: se concentra principalmente en la regulación (reglas de fuego), la supervisión y el control, y la mitigación de riesgos. El Estado actúa disponiendo la infraestructura necesaria y siendo el garante de última instancia para asegurar la confianza y reducir los riesgos de la banca tradicional. Para esto se apoya en la banda de desarrollo que fondea a sectores excluidos con tasas subsidiadas. Por otro lado, están los fondos de garantías (i.e., Fogafin) quienes asumen hasta el 80% del riesgo de impago. Recientemente se ha trabajado en los sistemas de pago creando los rieles de pago interoperables y gratuitos como BRE-B del Banco de la República.
Asi mismo, se ha creado espacios seguros de experimentación (sandboxes) para probar nuevos modelos de negocio con créditos alternativos. Por último, se vienen trabajando en las leyes de las finanzas abiertas (open finance) que definen los marcos de referencia para que las entidades financieras puedan compartir datos financieros (previo consentimiento). Lo anterior habilita que el historial de un usuario sea portable y dinamiza el comercio.
2. Banca Privada/Tradicional: este actor otorga escala, liquidez y evolución estructural. Por otro lado, aporta la infraestructura de fondeo masivo y el músculo financiero, adaptando sus estructuras, que en algunos casos son rígidas, a las nuevas demandas del mercado. Para eso se apoya en los corresponsales bancarios que incluso ya están originando y recaudando créditos. Adicionalmente, están las unidades especializadas de microfinanzas que son filiales independientes con metodologías de análisis específicas para el sector informal.
La banca tradicional está adquiriendo o invirtiendo en Fintechs para tener sus propias billeteras digitales (i..e, Yape, Nequi, Daviplata) y cautivar o captar clientes jóvenes. La tecnología ha jugado un papel clave en estos desarrollos modernizando los sistemas y automatizando los procesos. Las solicitudes de crédito son en línea, a través de múltiples canales y con socios de negocio que extienden el negocio a segmentos y geografías a los que la banca tradicional no llega.
3. Fintechs y Xtechs: por la flexibilidad y escalabilidad de estos modelos es posible ofrecer mayor capilaridad y la gestión de datos alternativos. Son empresas tecnológicas (digitales) que eliminan la fricción del papeleo y tienen modelos de riesgo no convencionales. Por ejemplo usan la huella digital del usuario para determinar su comportamiento de consumo y pago. Por otro lado están los productos y servicios financieros que se integran a las plataformas de comercio electrónico. A través de modelos como compre ahora y pague después (BNPL: Buy Now, Pay Later) el cliente accede a un crédito sin tarjeta de crédito tradicional. Por ultimo esta la integración con otras Xtechs para intercambiar información digital que posibilita la decesión crediticia.
Matriz comparativa de capacidades de los tres actores principales:
| Característica | Gobierno / Sector Público | Banca Privada / Tradicional | Fintechs / Xtechs |
|---|---|---|---|
| Rol Principal | Regulador y Garante | Proveedor de Liquidez | Innovador de Última Milla |
| Ventaja Competitiva | Capacidad de subsidio | Bajo costo de fondeo | Agilidad y experiencia UX |
| Mayor Desafío | Burocracia y ejecución | Rigidez en riesgos | Alto costo de fondeo |
| Fuente de Datos | Registro Civil / Impuestos | Historial del Buró | Datos alternativos / Apps |
Para finalizar intentaremos estructurar un modelo donde el financiamiento formal desplaza a esa economía subterránea que daña a las comunidades. Por lo cual, el ecosistema debe diseñarse como una infraestructura modular interconectada. Por lo tanto, no se trata solo de colocar dinero, sino de digitalizar los flujos de efectivo para visibilizar la capacidad de pago del sector informal. En consecuencia, podemos estructurar el ecosistema de la siguiente forma:
1. Definición, diseño e implementación del ecosistema completo
Un ecosistema integral de inclusión financiera basado en crédito se define como un entorno digital, interoperable y abierto donde los datos transaccionales cotidianos sustituyen a las garantías reales o al historial crediticio tradicional. En primera instancia se propone una arquitectura de cuatro capas o niveles tecnológicos y operativos: 1) infraestructura de pagos inmediatos e interoperables (Rieles Públicos). 2) Datos abiertos y agregación (Open Finance). 3) Motor de riesgo alternativo basado en agentes digitales inteligentes – ADIs, (Modelos AI / Inteligencia de Comportamiento). 4) Distribución y última milla (Fintechs, Comercios y Créditos Incrustados). Estas tres capas pueden ser implementadas por etapas:
- Habilitar rieles y propender por la digitalización: acceso a bajo costo e incentivos fiscales por ventas digitales.
- Agregación de datos alternativos: portabilidad de datos y consentimiento explícito: donde el usuario autoriza compartir su información.
- Probar y corregir el modelo. Asignación de garantías del Estado a través de un fondo común de liquidez soportado por la banca privada y de desarrollo. También el estado otorga una garantía de primera pérdida. para las zonas de alta informalidad.
2. Formato de créditos compre ahora pague después
Este tipo de créditos se introduce como parte de la cadena de compra (abastecimiento) de un comerciante o usuario informal. Por esta razón se les llama “créditos incrustados”. Se trata de integrar opciones de financiamiento en plataformas no financieras usadas por comerciantes informales en su día a día. Es algo así como tener un caballo de Troya para la formalización financiera. Existen varias posibilidades para “incrustar” un crédito: 1) usar las plataformas digitales de proveedores y distribuidores (B2B). El usuario hace el pedido a su proveedor quien le ofrece un crédito en el botón de pago otorgándole 15 días de plazo. 2) usar las billeteras de recargas y giros donde los ciudadanos pagan servicios o envían dinero y es posible habilitar un micro-avance de efectivo para cubrir el flujo de caja diario.
3. Impacto de los créditos incrustados en la economía informal
El financiamiento integrado transforma la dinámica del comercio informal al atacar directamente las necesidades desde la base. Los créditos incrustados se caracterizan por se una alternativa segura desplazando a los prestamistas usureros informales. Por otro lado, introduce al comerciante o usuario a tasas reguladas reduciendo costo de capital y habilita el financiamiento del inventario para aumentar los ingresos. Por último, otra característica importante en que ajusta el ciclo de caja. En consecuencia el usuario va construyendo su historial crediticio lo que le permite escalar su negocio.
En resumen el ecosistema para que la inclusión financiera sea liderada desde el crédito debe obedecer a una estrategia que primero cree un modelo de gobernanza público-privada. Segundo diseñar e implementar el motor de riesgo alternativo para el comercio informal que transforme datos transaccionales, de consumo y de comportamiento en una probabilidad de pago confiable. Tercero se precisa el establecimiento de regulaciones críticas y protección contra el sobreendeudamiento con 1) límites dinámicos de crédito. 2) topes a las tasas de interés y costos ocultos. 3) centralización de datos de deuda en tiempo real.
En niik queremos apoyar las iniciativas que permiten que la inclusión financiera esté liderada desde el crédito. Estas iniciativas deben convertirse en proyectos estratégicos tanto para el estado como para las instituciones financieras y Fintechs. Desde niik tenemos la experiencia y la capacidad para organizar, priorizar y desarrollar proyectos estratégicos a través de la arquitectura empresarial – AE.
niik es partner oficial de Odoo para la automatización de procesos empresariales como la gestión del relacionamiento con clientes, las ventas y compras y la gestión financiera. De igual forma, somos partners de SNOWFLAKE para definir y desarrollar la estrategia de datos y la adopción de la Inteligencia Artificial – IA en nuestros clientes.
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Fuente: investigaciones realizadas por el equipo de arquitectura de niik. 07/2026.
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